现金贷整改纠偏：良币淘汰劣币，行业迎来新的发展期

12月1日晚，央行和银监会联合下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（下称通知），总结来说，《通知》划出了行业的三大门槛：利率36%以下，牌照和场景。

对于网贷平台来说，迎接整顿、进行纠偏将成为后续一段时期的主旋律。蚂蚁金服表示，通知对行业未来的健康有序发展提供了规范。趣店集团也第一时间发布声明，表示国家监管部门出台的规范整顿“现金贷”业务相关政策，及时、高效、有力，必将对行业的健康有序发展产生积极作用。

现金贷消费贷之大不同

目前，现金贷在业界和学术界还没有统一的定义和分类。百度百科对现金贷是这样定义，是小额现金贷款业务的简称，具有方便灵活的借款与还款方式，以及实时审批、快速到账的特性。贷款通则一直在强调贷款需要有明确的贷款用途。互联网金融兴起之后，网贷企业对贷款用途限制宽松，并且不要求借款人提供抵质押，因此获得高速发展。从2015年开始，现金贷在我国开始强势崛起。目前一二线城市以线上为主，三四线城市以线下为主。

消费贷就是个人消费信贷，是银行或其他金融机构采取信用、抵押、质押担保或保证方式，以商品型货币形式向个人消费者提供的具有明确贷款用途的信用。如个人旅游贷款、个人综合消费贷款、个人短期信用贷款、个人住房贷款、个人汽车贷款等。

通过定义来看，现金贷与消费贷的最大区别在贷款用途，用互联网语言来说，就在于场景。现金贷直接向借款人借出现金，而消费贷则是在个人消费场景下向商家支付现金，使个人获得实物或劳务，避免向个人支付现金，从而限制了资金流向。从这点来看，通知三大要点的场景就是要限制资金流向。

某监管人士称，实际上，监管是想像信用卡一样管理现金贷。在使用信用卡时，需要去消费场景中刷卡，这样就监控了钱的去向和用途。这就是现金贷必须要有场景的原因：需要知道钱的流动。因此，监管也禁止一些特定场景的借款，比如首付贷、股票、期货等投机经营等。

对于阿里、京东这些巨头来说，他们有电商场景。趣店集团做分期购物起家，背靠阿里大股东，从大股东获得众多流量，在场景中获客，完全控制了资金流向，从这点来说，趣店的业务模式更接近消费贷。

利率红线不可逾越

《通知》中规定，各类机构以利率和各种费用形式对借款人收取的综合资金成本，应符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定，禁止发放或撮合违反法律有关利率规定的贷款。现金贷的利率，必须在年化36%以下，这条红线，不可动摇。

趣店宣布自11月30日起通过支付宝消费界面完成的所有交易最高年利率均不会超过24%。而更早之前，趣店招股说明书显示4月份以后，其集团旗下平台产品综合年化利率早已控制在36％以下。在此之后，掌众金融、玖富集团旗下玖富叮当、佰仟金融纷纷下调综合年化借款成本至年化36%以下。

政策规定的年化36%利率是综合考虑平台资金成本、风险成本等各项支出之后制订的，虽然远高于银行等金融机构年化利率，但现金贷等产品可以节省客户时间成本，对于小额分散的借款人来说，相对高的利率并没有带来超过其支付能力的利息，对客户、对社会没有带来太多的风险。

良币淘汰劣币

政策靴子已经落地，机构只有完成整改合规，才能在行业分化中抢占先机。趣店、蚂蚁金服等机构积极响应并表态。

趣店发表官方声明，国家监管部门出台的规范整顿“现金贷”业务相关政策，及时、高效、有力，必将对行业的健康有序发展产生积极作用，趣店集团完全拥护、坚决贯彻执行。趣店集团将积极拥抱监管，愿与同业一道，在国家主管部门的指导下，不断完善产品与服务，切实加强金融消费者权益保护教育，共同推动行业的健康可持续发展。

蚂蚁金服也表示：通知对行业未来的健康有序发展提供了规范。作为行业的重要参与者，蚂蚁金服接下来，会继续优化产品，引导用户管理自己的消费；并积极开展公众“量力而行，理性消费”公益教育，和市场一起健康成长。

伴随整顿新规落地，行业良币淘汰劣币，像蚂蚁金服以及趣店这些“正规军”将获得更好的规范发展环境。可以预见的是，这些经考核达标的机构将迎来新的发展期。

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