私募股权基金与其他几种融资方式的区别

广义的私募股权投资包括发展资本、夹层资本、基本建设、管理层收购（MBO）或杠杆收购（LBO），重组和合伙制投资基金（PEIP）等。那么私募股权投资与上市融资、银行贷款、债券、私募证券基金等融资方式相比，有什么区别呢？

一、私募股权投资基金有什么特点？

1、 在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。

2、 多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。

3、一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。

4、 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 ，这一点与VC有明显区别。

5、 投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。

6、流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。

7、 资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。

8、 PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。

9、 投资退出渠道多样化，有IPO、售出（TRADE SALE） 、兼并收购（M&A）、标的公司管理层回购等等。

二、私募股权投资基金投资模式：

⑴增资扩股投资方式

增资扩股就是公司新发行一部分股份，将这部分新发行的股份出售给新股东或者原股东，这样的结果将导致公司股份总数的增加。

⑵股权转让投资方式，股权转让是指公司股东将自己的股份让渡给他人，使他人成为公司股东的民事行为。

⑶其他投资方式

除了上述两种投资模式外，还可以两者并用，与债券投资并用，实物和现金出资设立目标企业的模式。

三、私募股权基金与几种融资方式区别

广义的私募股权投资包括发展资本、夹层资本、基本建设、管理层收购（MBO）或杠杆收购（LBO），重组和合伙制投资基金（PEIP）等。

第一，不同于银行贷款、债券。银行贷款、债券收固定利息，风险相对比较底，但它是债权，并不持有股权。而私募股权基金是股权投资，它主要期望股本的分红获得收益，会直接参与管理。

第二，不同于上市公司在市场上公开发行股票。私募股权是对特定的合格投资者募集资金，与上市企业在二级市场公开发行和销售股票有本质区别。

第三，不同于私募证券基金融资。私募股权基金融资，一般是融资主体将其股份作为投资标的，属于一级市场或一级半市场，而私募证券基金融资主要属于二级市场融资的范畴。

文章来源：微信公众号：PE牛管家（以上作品转自网络，如有侵权，请联系我们立即删除。）